Маркетмейкер на бирже: кто это такой и как он работает РБК Инвестиции

В свою очередь, маркет-мейкеры могут заключать сделки только с маркет-тейкерами. Сегодняшний маркет-мейкер — это искусственный интеллект, который с помощью математических алгоритмов обеспечивает плавный поток ордеров и обеспечивает мгновенную ликвидность. В России ликвидность валютного рынка обеспечивают в основном ЮниКредит и Росбанк. По официальным данным Московской биржи на ней действует почти 1000 маркетмейкеров! Значит, если вы захотите купить акцию в таких условиях, вы вряд ли станете это сделать – нынешние держатели предложат за нее очень дорогую цену.

ФУНКЦИИ МАРКЕТ-МЕЙКЕРОВ

По состоянию на февраль 2025 года DWF Labs управляла портфелем из более чем 700 проектов, поддерживая более 20% из Топ-100 проектов CoinMarketCap и более 35% из Топ-1000, что отражает её значительную роль на крипторынке. DWF Labs — ведущая инвестиционная и маркет-мейкинговая фирма в сфере Web3, специализирующаяся на обеспечении ликвидности на различных криптовалютных биржах. Компания известна своими передовыми торговыми стратегиями и значительным присутствием на рынке.

Зачем рынку маркетмейкер?

На торговой площадке одновременно работают несколько маркет-мейкеров, а не один, как полагают некоторые трейдеры. Согласно вышеупомянутому акту, маркет-мейкер обязуется поддерживать спрос и предложение на активы, а также объёмы торгов в рамках договора, заключённого с биржей. По сути, маркет-мейкер представляет собой агента по стабилизации рынка. Это участник торгов, главной задачей которого является поддержание ликвидности инструментов, а также некоторых других параметров, на соответствующем уровне. Чтобы понять, что представляет собой понятие «маркет-мейкер» и какова его роль, нужно обратиться к фактам. Их участие способствует созданию более эффективных и стабильных торговых сред, что в итоге приносит пользу всем участникам рынка.

Маркет-мейкеры получают прибыль, пользуясь разницей между ценами спроса и предложения (известной как спред). Маркет-мейкеры участвуют в процессе установления цен, постоянно котируя цены в зависимости от рыночных условий и потока заявок. Они облегчают проведение сделок, обеспечивая постоянное наличие контрагента для совершения сделок, тем самым обеспечивая ликвидность на рынке.

• «специалисты», маркет-мейкеры поддерживают ликвидность внебиржевого рынка.
• Для того чтобы такой продавец или покупатель при торговле тем или иным инструментом был всегда, и существуют маркетмейкеры.
• Далее давайте рассмотрим вопрос о том, как маркетмейкеры на бирже могут балансировать рынок.
• Маркетмейкеры действуют на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок.
• Когда они участвуют в рынке за свой счет, это называется основной сделкой.

Кто такой маркет-мейкер на бирже и что такое маркет-мейкинг?

В этой статье мы рассмотрим, кто ими являются, какие функции они имеют, и почему эти люди могут влиять на цены на биржах. В сфере DeFi маркет-мейкером может стать любой пользователь, предоставляя ликвидность в пулы AMM. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность на рынке, размещая заявки на покупку и продажу активов, сокращая спред и ускоряя выполнение ордеров. Если вы столкнетесь с якобы необоснованным толчком цены в любом направлении, вы уже поймете, что за этим стоит не какая-то неведомая сила, а крупный участник, который в данном движении заинтересован. Здесь ключевую роль играют автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), такие как Uniswap, SushiSwap и Balancer.

В этом контексте маркет-мейкер готов купить 100 акций по цене спроса 10,00 долларов США и одновременно продать 500 акций по цене предложения 10,05 долларов США. Внезапные колебания цен и непредсказуемые рыночные условия могут повлиять на их способность поддерживать порядок на рынках, что приведет к более высоким рискам и потенциальным торговым потерям. Институциональные инвесторы часто заключают крупные сделки, а ММ обеспечивают необходимую ликвидность для поглощения этих сделок без существенного влияния на рыночную цену. Эта стратегия помогает выравнивать цены на разных рынках и способствует повышению эффективности рынка.

Является ли маркет-мейкинг незаконным?

Также маркет-мейкер может выступить посредником при заключении крупных сделок. Они вступают в дело, начинают торговать акциями и выравнивают их стоимость до стабильных значений. Это происходит из-за того, что трейдеры и инвесторы действуют хаотически, ведь они не имеют крупный капитал и совершают сделки «по наитию». К примеру, на рынок выходит новая компания, предлагая свои акции. Они соблюдают все требования закона и условия конкретной торговой площадки.

Отличие ММ от обычных трейдеров

Наряду с правильной подготовкой и проведением размещения, эмитенту для реализации своих задач имеет смысл воспользоваться программой маркет-мейкинга, которая повысит эффективность торгуемых на Бирже облигаций как инструмента привлечения заёмных средств. Требуемое минимальное время поддержания маркет-мейкером двусторонней котировки / заявки на покупку в течение торговой сессии Если от маркет-мейкера требуется поддерживать только спрос, то указывается максимальная цена на покупку. Помимо идентификатора участника торгов можно указать Торгово-клиринговый счет (ТКС) и (или) связку ТКС и ККК (Краткий код клиента), если маркет-мейкер планирует исполнять обязательства за счет и по поручению клиента Более того, институциональные инвесторы предпочитают держать облигации до погашения, а когда решают торговать, то, как правило, совершают разовые крупные сделки. Одно из них кроется в том, что эмитент может иметь несколько разных выпусков облигаций в обращении, и не все выпуски получают должное внимание со стороны участников рынка, что приводит к несбалансированному объёму торгов.

Прибыль от Оборота и Bid-Ask Спред

Маркет-мейкер говорит, что сейчас лучшая цена покупки этих кроссовок 340 евро, а лучшая продажная цена — 310 евро. Вместе с продавцом кроссовок вы подходите к нему, сообщаете, по какой цене хотите купить, а продавец — продать. По нормативам торговать кроссовками конкретно на этой точке имеет право только маркет-мейкер. Всех участников финансовых бирж можно разделить на две категории — маркет-мейкеры, которые задают тон на рынке, и маркет-юзеры, частные инвесторы со средними и небольшими капиталами. В биржевом слэнге помимо понятия маркет мейкер встречаются слова дилер и специалист – по сути все эти три слова между собой являются синонимами, т.е. Market Maker маркет мейкер это играет важную роль в моменты, когда на рынке преобладают исключительно продавцы или только покупатели.

Рынок облигаций, как и остальные рынки, обладает своими уникальными свойствами, которые в той или иной степени влияют на ликвидность. Таким образом, ММ принимает на себя определённую часть риска, например, в те моменты, когда резкие движения по бумаге обусловлены фундаментальными причинами (резким ухудшением или улучшением состояния бизнеса компании). Эмитентам, заинтересованным в высокой ликвидности своих облигаций, лучше позаботиться о привлечении ММ заблаговременно – в ходе подготовки размещения, либо в кратчайшие сроки после размещения. В силу этого облигации многих компаний, если только речь не идёт о крупных и известных эмитентах, в первое время после выхода на рынок нуждаются в поддержке.

• Мы регулярно публикуем наши последние стратегические отчеты и информацию о торговле счетами, чтобы наши клиенты могли легко с ними ознакомиться.
• В отличие от трейдеров и инвесторов маркетмейкер зарабатывает не только за счет ценовых движений — его возможности получения дохода гораздо шире.
• Market Maker играет важную роль в моменты, когда на рынке преобладают исключительно продавцы или только покупатели.
• Эти игроки формируют основу биржевой ликвидности, а их наличие определяет надежность и эффективность торговой платформы.
• На февраль 2025 года GSR инвестировала более чем в 100 ведущих компаний и протоколов в экосистеме криптовалют и Web3, отражая свою активную роль как многопрофильного инвестора.

Они стремятся сбалансировать спрос и предложение, корректируя цены спроса и предложения в соответствии с рыночными условиями. Цена предложения — это максимальная сумма, которую покупатель готов заплатить за ценную бумагу, а цена предложения — это минимальная сумма, которую готов принять продавец. ММ активно участвуют в покупке и продаже ценных бумаг, постоянно котируя цены, чтобы обеспечить плавный и упорядоченный рынок. Именно они могут задавать новые тренды, создавать ликвидность и поддерживать цены на акции определенных компаний.

ТОП-5 маркетмейкеров, связанных с криптовалютой

Те котировки, которые мы с вами видим в торговом терминале, запрашиваются вашим брокером и зависят от политики и состава информации конкретного ММ. В противном случае будет невозможно торговать большими объемами без длительных задержек в исполнении ордеров. Маркет-мейкеры анализируют активы с иной точки зрения, нежели мелкие инвесторы, поэтому их деятельность служит барометром для рынка в целом. Выступая в качестве кастодиалов, маркет-мейкеры позволяют инвесторам получать доступ к активам, которые в противном случае были бы им недоступны. Например, маркет-мейкер может получать вознаграждение от биржи в виде комиссии за каждую совершенную сделку.

Маркет-мейкеры создают ордера на покупку или продажу, которые не исполняются мгновенно (например, «продать BTC при достижении цены $15 000»). Наряду с деятельностью маркетмейкера на децентрализованных биржах вроде Serum, работающей на блокчейне Solana, Jump Crypto активно вкладывает в DeFi. Одним из крупнейших маркетмейкеров в сегменте DeFi является криптовалютное подразделение чикагского торгового гиганта Jump Trading — Jump Crypto. На крипторынке крупнейшими маркетмейкерами являются Alameda Research, аффилированная с биржей FTX, и трейдинговая компания Cumberland.

Деятельность маркет-мейкеров – палка о двух концах. Путь в профессиональные маркет-мейкеры тернист и требует серьезных ресурсов. На малоизвестных альткоинах влияние маркет-мейкера видно невооруженным глазом. Как это ни парадоксально, но легальные маркет-мейкеры часто мешают манипуляторам.

Не стоит мешать действиям маркетмейкера, пытаться нарушить его планы. Но в то же время опытные трейдеры успешно зарабатывают с помощью маркетмейкеров. После чего собирает всех продавцов, сдерживая дальнейшее движение цены.